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京东空包茂业商业购买资产暨关联交易公告

时间:2018-10-17 23:01
京东空包 10月16日消息,关于茂业商业关于购买资产暨关联交易的公告茂业商业公司今日发布公告。 以下为公告全文: 证券代码:600828 证券简称:茂业商业 编号:临 2018-093 号 茂业商业股份有限公司 关于购买资产暨关联交易的公告 特别提示:本公司董事会及


京东空包
10月16日消息,关于“茂业商业关于购买资产暨关联交易的公告”茂业商业公司今日发布公告。

以下为公告全文:

 

 

证券代码:600828         证券简称:茂业商业         编号:临 2018-093 号

 

茂业商业股份有限公司

关于购买资产暨关联交易的公告

特别提示:本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

 

重要内容提示:

? 交易风险简述:本次交易尚需提交茂业商业股份有限公司(以下简称“公司”、“本公司”)2018年第七次临时股东大会审议批准,相关关联股东需回避表决。

? 至本次关联交易为止,过去12个月内,本公司与同一关联人发生的关联交易金额约为449,822.62万元(不含本次)。包括公司分别于2017年10月1日、2017年10月31日、2017年11月21日、2018年9月17日与控股股东或关联方签署的《网络服务合同》、《互动营销平台合同》、《委托管理协议》、《茂业互联网平台采销协议》,以及分别于2017年11月4日、2018年1月10日、2018年1月26日、2018年3月16日、2018年3月27日和2018年4月26日披露的《关于向控股股东申请委托贷款的关联交易公告》、《关于出售下属子公司股权暨关联交易的公告》、《关于购买资产暨关联交易的公告》、《关于公司及关联方为全资子公司贷款提供担保暨关联交易公告》、《关于签订互联网平台使用协议的关联交易公告》、《茂业商业股份有限公司关于开展资产证券化暨关联交易的公告》。

? 鉴于公司是以基于未来收益预期的估值方法对拟购买的泰州第一百货商店股份有限公司(以下简称“泰州一百”、“标的公司”)股份进行评估并作为交易定价依据,根据《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》相关规定,关联方作出补偿承诺如下:如本次所涉泰州一百的股份交易于2018年12月31日前实施完毕,泰州一百2018年度、2019年度、2020年度经审计的扣除非经常性损益后的预测净利润分别不低于4398.12万元、5058.31万元、5227.04万元,如泰州一百截至该年度期末累积实际净利润

 

(扣除非经常损益后)总额低于同期累积承诺净利润总额,上述关联方将根据协议有关约定对本公司进行现金补偿。

一、关联交易概述

2018年10月16日,公司以通讯表决的方式召开公司第八届董事会第四十四次会议,会议审议通过了《关于购买泰州第一百货商店股份有限公司97.31%股份暨关联交易的议案》。

(一)同意公司以现金合计565,557,643.27元的价格收购关联方深圳茂业商厦有限公司(以下简称“茂业商厦”)持有的泰州一百97.31%股份。

基于截止2018年6月30日,茂业商厦尚欠泰州一百债务合计67,222,493.39元(大写:人民币陆仟柒佰贰拾贰万贰仟肆佰玖拾叁元叁角玖分),经公司与茂业商厦协商一致,就茂业商厦所欠泰州一百的前述债务,茂业商厦委托公司从应支付给茂业商厦的交易价款中扣除后,由公司以茂业商厦名义支付给泰州一百,用于清偿茂业商厦所欠泰州一百的前述债务,扣除前述代付债务金额后,本公司需向茂业商厦支付的剩余股份转让交易价款为498,335,149.88元(大写:人民币肆亿玖仟捌佰叁拾叁万伍仟壹佰肆拾玖元捌角捌分)。

(二)茂业商厦系本公司控股股东,因此本次交易构成与本公司的关联交易。

(三)本次关联交易金额合计565,557,643.27元,至本次关联交易为止,过去12个月内,公司与上述同一关联人之间的关联交易已经达到3,000万元以上,且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上。

本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组,但需提交公司股东大会审议。

二、关联方介绍

(一)关联关系介绍

茂业商厦系本公司控股股东,根据《股票上市规则》及《关联交易实施指引》,本次交易构成本公司之关联交易。

(二)关联人基本情况

名称:茂业商厦

 

 

住所:深圳市罗湖区东门中路东门中心广场

主体类型:有限责任公司(台港澳与境内合资)

法定代表人:张静

注册资本:32000 万美元

成立日期:1996 年 01月 31日

统一社会信用代码:91440300618911535B

股权结构:茂业百货(中国)有限公司持有茂业商厦 98.69%股权、中兆投资管理有限公司持有茂业商厦 1.31%股权。

最近一年又一期主要财务数据如下:(单位:万元)

 

2017年 12月 31日

(经审计)

2018年 6月 30日

(未经审计)

资产总额 4,540,621.70 4,604,991.76

资产净额 1,205,777.13 1,295,591.81

 

2017年度

(经审计)

2018.1.1—2018.6.30

(未经审计)

营业收入 622,502.95 370,687.18

净利润 121,615.75 53,077.26

三、关联交易标的介绍

(一)基本情况

泰州第一百货商店股份有限公司,成立时间:1994 年 05 月 20 日;统一社会信用代码:91321200141877957U;公司类型:股份有限公司(非上市);住所:泰州市海陵北路 299 号;法定代表人:卢小娟;注册资本:人民币 1895.00 万元;经营范围:预包装食品兼散装食品、保健食品、卷烟、雪茄烟零售;普通货运;国内贸易;通讯器材、家用电器、黄金饰品、钟表、电动车、鞋维修;游艺服务;房屋租赁;停车场管理服务;家电以旧换新回收、销售服务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

(二)简要历史沿革

1994 年 5 月,泰州第一百货商店股份有限公司正式成立,取得营业执照,总股本 2103 万股。

1996 年,国家规范股份制企业,两家法人股退出,总股本变更为 1895 万股。

 

 

公司股权结构经过几度调整,至 2004 年 12 月,公司的股权结构为:国有股914万股,社会法人股 110万股,内部职工股 871万股。

至 2009 年 12 月,泰州第一百货商店股份有限公司股权结构变更为:深圳茂业商厦有限公司,持有 1844 万股;泰州中纺商贸有限公司,持有 36 万股;泰州市伟业服装厂,持有 15 万股。

(三)股权结构

截至本公告日,泰州一百的股权结构如下:

股东名称 股份数(万股) 股权比例

茂业商厦 1844.00 97.31%

泰州中纺商贸有限公司 36.00 1.9%

泰州市伟业服装厂 15.00 0.79%

合计 1,895.00 100%

截至本公告日,泰州一百旗下有 1 家分公司,为泰州第一百货商店股份有限公司溧阳茂业百货分公司。

除本次交易外,最近 12 个月内,泰州一百不存在评估、增资、减资或改制情况。

(四)主营业务发展情况

泰州一百位于泰州市区最繁华的坡子街商业中心核心地段,是江苏省泰州市一家有着几十年建店历史的大型零售企业。主营业务包括化妆品、烟零售、通讯器材、家用电器、黄金饰品、钟表、服饰、床用、皮鞋皮具、鞋维修等。

长期以来,泰州一百始终秉承诚信、优质、创新的经营理念,恪守“为消费者着想,对消费者负责”的办店宗旨,积极参与市场竞争,取得了丰硕的发展成果。先后荣获“江苏省 AAA 价格诚信先进单位”、“全国诚信维权单位”、“全国商务系统先进集体”、“全国百城万店无假货示范店”等数十项荣誉称号,社会信誉的不断提高为公司赢得了良好的经济效益,主要经营指标连续多年稳居泰州同行业前茅。泰州一百经过几十年的持续发展和几代员工的共同努力,成为饮誉苏中、绩冠全城的本土商业龙头企业,泰州一百正以其独特的时尚魅力吸引了愈来愈多的消费者。

(五)主要财务数据

 

 

泰州一百最近一年一期的主要财务数据如下:

以下财务数据均已经具有从事证券、期货业务资格的信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)进行审计,信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)并为公司本次交易出具了“XYZH/2018CDA30301 号”标准无保留意见审计报告。

①资产负债表主要数据

单位:万元

项目 2018.6.30 2017 年

资产总计 36,990.56 62,587.04

负债合计 33,588.38 36,284.19

所有者权益合计 3,402.18 26,302.85

②利润表主要数据

单位:万元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年

营业收入 36,988.35 72,120.57

营业利润 3,373.26 5,609.31

利润总额 2,892.27 5,611.08

归属于股东的净利润 1,999.33 4,059.33

③现金流量表主要数据

单位:万元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年

经营活动产生的现金流量净额 -700.63 6,397.79

投资活动产生的现金流量净额 7,738.90 -16,288.48

筹资活动产生的现金流量净额 -7,016.33 9,422.89

(六)主要资产权属状况、主要债务及对外担保情况

泰州一百目前的主要资产为房屋及建筑物、工程设备、自营商品相关资产。

截至 2018 年 6 月 30 日,泰州一百的资产负债率为 90.80%,主要债务为供应商货款等。

截至本公告日,泰州一百尚有一件正在进行中的涉诉案件,该案件尚处于一审阶段,案由为房屋租赁合同纠纷,一审管辖法院为常州市中级人民法院,原告

 

为溧阳丰联置业发展有限公司,被告为泰州一百,涉诉标的金额为 95,682,205.00元及以该数为基数,自 2014 年 12 月 1 日起至被告付清之日止,按银行同期贷款利率的 1.95 倍计算的利息。基于当事人申请了财产保全,泰州一百计 11,505,929.59元的银行存款使用受限,另泰州一百店地上 1-2 层被常州市中级人民法院查封,但不影响商场的日常经营。就上述涉诉案件可能发生的或有债务,公司与茂业商厦签订的《股份转让协议》明确约定,若根据法院终审判决裁判文书的裁决,泰州一百需向原告支付相关费用(包括但不限于涉诉标的金额、诉讼费、律师代理费、赔偿等等),则该相关费用最终由茂业商厦承担。

截至本公告日,除前述涉诉案件与基于该涉诉案件发生的查封、冻结外,泰州一百主要资产权属清晰,不存在抵押、质押或者其他第三人权利,不存在涉及有关资产的重大争议或仲裁事项,不存在其他查封、冻结等司法措施等情形,不存在正在履行的对外担保。无优先受让权的其他股东。公司不存在为泰州一百担保、委托泰州一百理财的情况,泰州一百也不存在占用公司资金等方面的情况。本次交易将导致公司的合并报表范围变更,泰州一百将纳入公司合并报表范围内。

四、交易标的的评估情况及交易价款的确定

(一)评估情况

本次交易经具有证券、期货相关业务评估资格的北京国融兴华资产评估有限责任公司(以下简称“国融兴华资产”)评估,根据国融兴华资产对泰州一百出具的《茂业商业股份有限公司拟股权收购事宜所涉及的泰州第一百货商店股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告》(国融兴华评报字[2018]第020158号),以2018年6月30日为评估基准日,泰州一百100%股份评估结果如下表所示:

单位:万元

单位名称 评估方法

全部股东

权益价值

股份比例

评估结果

选取方法

评估结果

泰州一百

资产基础法 51,522.53 100%

收益法 58,119.17

收益法 58,119.17 100%

国融兴华资产对泰州一百股份进行评估最终选用收益法的评估结果作为评估结论,即泰州一百100%股份的评估价值为58,119.17万元,相较信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)审定的泰州一百所有者(股东)权益账面值3,402.18万元,

 

评估增值额为54,716.99万元,增值率为1608.29%。经各方协商一致,确认本交易标的关联交易的股权转让价格以上述评估报告中以收益法确认的评估结果为依据,即为565,557,643.27元。评估详情请见公司同日披露于《上海证券报》及上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)的《茂业商业股份有限公司拟股权收购事宜所涉及的泰州第一百货商店股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告》(国融兴华评报字[2018]第020158号)。

(二)收益法评估具体情况

本次评估所采用收益法,系通过资产在未来预期的净现金流量和采用适宜的折现率折算成现时价值,得出评估价值。其适用的基本条件是:企业具备持续经营的基础和条件,资产经营与收益之间存有较稳定的对应关系,并且未来收益和风险能够预测及可量化。

本次评估采用收益现值法通过对企业整体价值的评估来间接获得股东全部权益价值。本次收益法评估模型选用权益现金流模型。

企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产价值-非经营性负债价值

根据现场调查结果以及泰州第一百货商店股份有限公司的资产构成和经营业务的特点,本次评估的基本思路是以经审计的财务报表为基础,首先按照收益途径使用现金流折现方法(DCF),估算经营性资产价值,再考虑评估基准日的溢余性资产、非经营性资产或负债价值等,最终求得其股东全部权益价值。

其中:

溢余资产:指与企业经营收益无直接关系的,超过企业经营所需的多余资产。

非经营性资产、负债:指与企业经营收益无直接关系的,不产生效益的资产、负债。其价值根据资产的具体情况,分别选用成本法或市场法确定其基准日的价值。

(1)评估模型与基本公式

经营性资产价值按以下公式确定:

P =

111)1(1i0 NNiii RRARA???? ?? )+(      (式1)

 

 

式中:P:为公司经营性资产的评估价值;

Ai:为公司未来第i年的净现金流量;

Ai0:为预测期Ni年以后永续等额净现金流量;

R:为折现率;

(1+R)-i:为第i年的折现系数。

本次评估,使用权益自由现金流量作为经营性资产的收益指标,其基本定义为:

权益自由现金流量=净利润+折旧及摊销-资本性支出-净营运资金变动

根据泰州第一百货商店股份有限公司的经营历史以及未来市场发展情况等,测算其未来预测期内的自由现金流量。其次,假定预测期后,泰州第一百货商店股份有限公司仍可持续经营一个较长的时期。在这个时期中,其收益保持预测期内最后一年的收益,进而确定其权益自由现金流量。最后,将两部分的自由现金流量进行折现处理加和,得到经营性资产价值。

(2)折现率的确定

本次评估,根据评估对象的资本债务结构特点以及所选用的现金流模型等综合因素,采用资本资产定价模型(CAPM)确定折现率R。

权益资本成本计算公式为:

Re = Rf + β (Rm–Rf)+ Δ

式中:Rf:目前的无风险利率;

?    β :权益的系统风险系数;

(Rm–Rf):市场风险溢价;

Δ :企业特定风险调整系数。

(三)评估增长原因

评估增长的主要原因是泰州一百账面资产中固定资产账面净值为折旧后的净值,由于财务核算中的折旧年限较建筑物的经济寿命短,折余的账面净值较低,没有反映出资产的公允价值;另一个方面是股东全部权益的评估值是基于经营主体的营利能力形成的未来现金流折现的价值,该评估结果包含了经营主体所附带

 

的商誉、品牌影响力等未在账面记录的有效资产价值。

五、交易协议的主要内容

(一)合同主体

甲方:茂业商业股份有限公司( “受让方”)

乙方:深圳茂业商厦有限公司( “转让方”)

(二)交易价格:人民币565,557,643.27元。

截止2018年6月30日,乙方尚欠标的公司债务合计67,222,493.39元(大写:人民币陆仟柒佰贰拾贰万贰仟肆佰玖拾叁元叁角玖分),经双方协商一致,就乙方所欠标的公司前述债务,乙方委托甲方从应支付给乙方的交易价款中扣除后,由甲方以乙方名义支付给标的公司,用于清偿乙方所欠标的公司的前述债务,扣除前述代付债务金额后,甲方根据本协议需向乙方支付的剩余股份转让交易价款为498,335,149.88元(大写:人民币肆亿玖仟捌佰叁拾叁万伍仟壹佰肆拾玖元捌角捌分)。

(三)支付方式:甲方同意以现金方式购买泰州一百(即标的资产)97.31%股份,并按如下约定向乙方支付交易价款。

在本协议生效之日起五个工作日内将向乙方(转让方)支付股份转让价款的30%,即人民币169,667,292.98元(大写:人民币壹亿陆仟玖佰陆拾陆万柒仟贰佰玖拾贰元玖角捌分),乙方委托甲方代为清偿乙方所欠标的公司债务67,222,493.39元(大写:人民币陆仟柒佰贰拾贰万贰仟肆佰玖拾叁元叁角玖分)后,甲方实际应向乙方支付金额为102,444,799.59元(大写:人民币壹亿零贰佰肆拾肆万肆仟柒佰玖拾玖元伍角玖分),按照本协议汇付至乙方指定的银行收款账户;

在甲方取得工商登记机关(或股票登记机关)就乙方已递交用于完成本次交易标的资产交割所需的充分资料所出具的书面回执后五个工作日内,甲方将向乙方(转让方)支付股份转让价款的60%,即人民币339,334,585.96元(大写:人民币叁亿叁仟玖佰叁拾叁万肆仟伍佰捌拾伍元玖角陆分),按照本协议汇付至乙方指定的银行收款账户;

 

 

在甲方取得工商登记机关(或股票登记机关)核准标的公司本次股份转让后修改的《公司章程》予以备案或变更登记的通知之日起五个工作日内,甲方将向乙方(转让方)支付股份转让价款的10%,即人民币56,555,764.33元(大写:人民币伍仟陆佰伍拾伍万伍仟柒佰陆拾肆元叁角叁分),按照本协议汇付至乙方指定的银行收款账户。

(四)标的资产的交割:乙方须在本协议生效之日起五个工作日内启动交割手续,完成标的公司《公司章程》的工商备案手续或工商变更登记,并向甲方交付工商登记机关(或股票登记机关)核准标的公司本次股份转让后修改的《公司章程》予以备案或变更登记的通知。

双方同意,为实现标的资产交割及过户登记的相关手续,双方将密切合作并采取一切必要的行动,包括但不限于为办理标的资产交付所需之工商登记备案文件签署、目标公司的股东名册编制、修订公司章程、在股权托管机构办理持有人名册的变更登记过户手续等,以遵守本协议的条款和完成本次交割。


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